Fertilizantes e Agricultura Geral: Medidas da Opep devem pressionar mercado de fertilizantes e commodities agrícolas

Os mercados de commodities agrícolas e fertilizantes deverão passar por transformações nos próximos meses, tendo em vista um ciclo de redução da produção de petróleo que a OPEP deverá implementar ao longo de 2017. Desde 2008, o bloco não implementava uma medida semelhante a esta, com redução na produção de petróleo.

A crise nos países dependentes da produção de petróleo é o principal motivo da queda na produção do petróleo que a OPEP está começando a implementar, visando subir o preço do mesmo. No entanto, esse aumento deverá pressionar os preços das commodities agrícolas, seja devido ao movimento de valorização que as commodities agrícolas apresentam junto com os movimentos do petróleo ou devido ao encarecimento dos preços de fertilizantes nitrogenados, que são derivados do petróleo. Em ambos os casos, as commodities agrícolas, em especial a soja e milho, deverão ter os preços pressionados para cima. 

Já no caso dos fertilizantes, como já foi citado, os preços da matéria prima  também serão pressionados para cima, o que deverá ser um problema para o setor, que terá que repassar esse aumento para o consumidor final, podendo prejudicar o faturamento do setor de fertilizantes nitrogenados. 

Assim, com esse movimento é esperado que o setor de commodities agrícolas seja mais beneficiado que o setor de fertilizantes, que será obrigado a repassar esse aumento para o consumidor final, enquanto o mercado de commodities deverá ser beneficiado pela valorização das cotações de petróleo nas bolsas de mercadorias e futuro. 

Analista Responsável pelo Setor: Ricardo Quirino

Fertilizantes: Saída da Petrobras do mercado de fertilizantes e venda de ativos da Vale marcam uma nova fase do setor

Nesta semana surgiram notícias dando como certa as negociações da venda de ativos da Vale Fertilizantes para a empresa Mosaic, em uma transação que pode chegar a mais de R$ 3 bilhões. É especulada também a venda de mais ativos da Vale fertilizantes para a empresa norueguesa Yara. Isto  marca uma nova tendência do setor, a redução da participação direta/indireta do governo brasileiro na produção do setor de fertilizantes, ainda mais com a saída da Petrobras do setor de fertilizantes.

A Vale vem tentando reduzir o seu endividamento em R$ 10 bilhões até o final de 2017, visando uma reestruturação na empresa devido à queda nos preços de commodities. A Petrobras busca algo semelhante, mas buscando voltar somente para a extração de Petroleo e Gás. 

Os impactos destas ações podem ser mais interessantes do que  muitos players de mercado imaginam, já que o setor poderá crescer sem estar tão dependente das decisões do governo brasileiro, que não somente é o controlador majoritário da Petrobras, mas também por que conta com grande influência dentro da Vale, em um período de crise. O mercado de fertilizantes se tornará ainda mais atraente para o setor privado, tendo em vista o vácuo que poderá se formar com essas medidas e devido a expectativa de que a demanda por fertilizantes dobre nos próximos anos, não somente no Brasil, mas em toda a América do Sul. 

Assim, apesar dos receios gerados com essas medidas o mercado de fertilizantes tende a ganhar em termos de eficiência e competitividade no médio prazo, o que deverá impulsionar ainda mais os ganhos de faturamento no setor.

Analista Responsável pelo Setor: Ricardo Quirino

Fertilizantes: Saída da Petrobras do mercado pode trazer novo fôlego para Nitrogenados

 No último dia 20 a Petrobras anunciou o seu plano de investimentos para o período de 2017-20, onde diversas medidas foram anunciadas, como a saída da empresa do mercado de fertilizantes. A saída deverá preocupar diversos players do setor de agropecuária, mas na verdade isso pode trazer uma nova perspectiva de melhora no médio/longo prazo.

A Petrobras é a principal produtora de fertilizantes derivados de nitrogênio, que envolve a utilização de insumos como o petróleo na produção. Porém, desde o início da sua crise financeira, a empresa passou a ter dificuldades de manter o planejamento para a construção de novas fábricas, chegando a cancelar alguns projetos, o que dificulta ainda mais a situação do setor. Com a venda da participação é esperado que a iniciativa privada consiga retomar alguns investimentos e até mesmo aumentar a quantidade de projetos, tendo em vista o gigantesco potencial existente na área de fertilizantes. Essa saída pode incentivar até mesmo empresas de outros tipos de fertilizantes, como no caso de potássio e fósforo, a aumentar a produção interna.

Assim, apesar do temor que é gerado com este anúncio de saída da Petrobras do mercado de fertilizantes, dado a grande participação da mesma na produção interna do setor, a mudança poderá trazer um novo fôlego para o setor privado, com inovações e ampliação da produção de fertilizantes no País.

Analista Responsável pelo Setor: Ricardo Quirino

Fertilizantes: Preços altos de commodities garantem melhor rentabilidade de fertilizantes

Com a valorização recente das principais commidities negociadas no Brasil, a relação de troca entre  grãos e fertilizantes atingiu o melhor patamar da história, mesmo com o dólar acima de R$ 3,00 desde o ano de 2015.

Os preços de commodites como a soja e, especialmente, o milho, subiram a níveis que não eram observados a mais de dois anos no mercado interno, tendo em vista os problemas climáticos enfrentados nas principais regiões produtoras no Brasil. Já os fertilizantes enfrentam uma onda de super produção no mundo e de preços mais estáveis do petróleo, o que barateou bastante os preços dos fertilizantes no mercado internacional, o que tornou a relação de troca extremamente vantajosa em 2016.

Assim, com essa relação tão favorável ao longo de 2016, é esperado que o faturamento dos setores ligados à agricultura apresentem um resultado mais favorável, ainda mais com a queda considerável da produção devido ao clima.

Analista Responsável pelo Setor: Ricardo Quirino

Fertilizantes: Apesar da crise, produção de fertilizantes deverá crescer em 2016

A crise econômica não trouxe grandes consequências para o setor de fertilizantes, no ano passado. O mesmo, segundo dados da ANDA, até novembro, apresentou aumento na produção nacional, de 4%, com a perspectiva que a produção continue em alta até dezembro de 2015. Para 2016 é esperado que o setor continue crescendo.

A razão da continuidade do crescimento, mesmo com a crise econômica enfrentada no mercado interno e a baixa cotação das commodities brasileiras, o dólar desvalorizado e a demanda externa por commodities aquecida deverão manter as compras de fertilizantes em alta. O dólar desvalorizado também reduziu a importação de fertilizantes, o que incentivou o aumento da produção interna.

Assim, com estes fatores citados, é esperado que o faturamento do setor de fertilizantes se mantenha em crescimento, mesmo que inferior aos anos anteriores. No entanto, se caso o cenário macroeconômico se manter muito negativo é possível que o faturamento sofra maior desaceleração em 2017.

Analista responsável: Ricardo Quirino

Fertilizantes: Preços do potássio deverão subir

Os nutrientes derivados do potássio, que compõem fertilizantes agrícolas, tendem a ficar mais caros no mercado internacional e também no Brasil, pois os grandes produtores já sinalizaram sua intenção de diminuir a produção e promover reajustes de preços.

No ano passado, dado a queda na demanda de países como a Índia e sul da Ásia, com o aumento na produção, os preços dos fertilizantes em geral despencaram, atingindo valores próximos do período da crise de 2009 em alguns locais do mundo.

Para o setor esse encarecimento do potássio deverá ser um grande problema, já que aproximadamente 90% da demanda por insumos para fabricação de fertilizantes potássicos é coberta por importações. Esse encarecimento deverá reduzir o faturamento do setor já em 2014 e deverá impactar 2015 também, já que nem todos os aumentos de custos deverão ser repassados integralmente ao consumidor no primeiro momento.

Fertilizantes: Agroplanta investe em busca de produtos diferenciados

A Agroplanta, empresa produtora de fertilizantes com sede em Batatais (SP) anunciou a continuação de um plano de investimentos, iniciado em 2009, com o objetivo de fortalecer suas pesquisas na busca de produtos diferenciados. A empresa possui três unidades de produção e nos últimos anos vem apostando no desenvolvimento de novos produtos adaptados às especificidades da  agricultura brasileira.

De 2009 a 2013, a empresa anunciou investimentos superiores a R$ 25 milhões, via recursos próprios voltados às pesquisas. Dentre os projetos em desenvolvimento, em 2013 sete foram aprovados em uma fase preliminar do programa Inova Agro, do BNDES e da Finep. Segundo informações da direção da empresa, a Agroplanta espera investir entre R$ 30 milhões e R$ 40 milhões em 2014 para adequações e aquisição de novos equipamentos para a fabricação dos produtos.

Dos fertilizantes diferenciados envolvidos nesses projetos se destacam: fertilizantes revestidos com cálcio, enxofre e ácido húmico (que potencializa a "vida microbiológica" do solo), fertilizantes para aplicação via solo ou foliares (que permite uma concentração maior de nutrientes em um menor volume), defensivos agrícolas orgânicos produzidos a partir de biomassa vegetal e extrato de ervas, dentre outros projetos relacionados aos chamados "defensivos verdes".

A empresa, com faturamento anual de cerca de R$ 80 milhões, está no mercado há 36 anos, com foco na produção de micronutrientes em pó e granulados para indústrias e misturadoras de adubos, além de fertilizantes foliares e ingredientes para ração. Com capacidade para granular 250 mil toneladas de fertilizantes por ano, a Agroplanta que vem crescendo cerca de 10% ao ano, espera acelerar esse crescimento com os novos investimentos.

Fertilizantes: Inauguração da nova planta de fertilizantes no Maranhão

A Los Grobo Ceagro do Brasil, joint venture da Los Grobo e Península Fertilizantes, continua acelerando seu ritmo de crescimento no país. Uma expressão deste movimento é a aquisição de uma empresa de insumos no oeste da Bahia, cujo investimento é de cerca de R$ 50 milhões nas áreas de armazenagem e logística. A planta foi erguida em 18 meses, absorveu aporte de R$ 17 milhões e tem capacidade de mistura de 260 mil toneladas de fertilizantes por ano.

A ampliação dos negócios na área de insumos já contará com o reforço da Synagro, sediada em Luís Eduardo Magalhães e uma das principais comercializadoras de sementes, fertilizantes e defensivos do oeste baiano, região de Cerrado - cujo potencial se dá em grãos e algodão.

Com o investimento anunciado, a empresa Los Grobo Ceagro do Brasil sinaliza a preocupação do setor de fertilizantes com a expansão territorial e com a promoção da independência brasileira destes insumos do mercado internacional.

Fertilizantes: Expansão da capacidade produtiva de potássio no Brasil

A Vale usará uma nova técnica de mineração da carnalita que será realizada a partir da injeção de água quente em poços onde serão dissolvidos os sais. A salmoura (mistura da carnalita com outros sais) será retirada do subsolo e processada na superfície. Não somente inovação tecnológica, a Vale acordou com a Petrobras, a renovação do contrato para a exploração, em Sergipe, de jazidas de carnalita. As minas se localizam em Rosário do Catete (Sergipe) e o novo contrato dá o arrendamento dos direitos minerários à Vale por mais 30 anos.

A Vale pretendia ampliar a exploração para uma área adjacente com o intuito de elevar a produtividade, por conta do previsto esgotamento das reservas da jazida em 2014. A proximidade das reservas de petróleo às de potássio era uma das razões que dificultavam as negociações e assim as empresas decidiram isolar esta área para viabilizar o negócio. A mineradora implantará na extensão da mina de Taquari-Vassouras o Projeto Carnalita, cujo investimento será em torno de US$ 4 bilhões e produzirá 1,2 milhão de toneladas/ano.

O novo projeto vai gerar cerca de 4.000 empregos diretos na indústria e 700 na fase de operação. Em 2015, a unidade deve se tornar a maior em extração de potássio do Brasil. Apesar de o país ser o quarto maior consumidor de fertilizantes no mundo, é importador de 90% de potássio. Contudo, com a nova extensão das jazidas economizará cerca de US$ 17 bilhões nos próximos 29 anos e reduzirá o volume de potássio importado.

Fertilizantes: Fertilizantes Heringer compra Maxifértil

A Fertilizantes Heringer adquiriu a empresa Maxifértil sem informar o valor da negociação. Com a aquisição, a companhia finalizará as suas atividades na unidade fabril alugada localizada em Porto Alegre e a produção será transferida para o novo parque, que possui capacidade produtiva estimada em 30 mil toneladas por mês. O parque inclui laboratório, oficinas e dois depósitos, além de dois misturadores e sistema de ensaque que produzem 120 toneladas de fertilizantes por hora.

A forte demanda por fertilizantes impulsionou o faturamento e os resultados operacionais da Heringer, permitindo a compra da Maxifértil que consequentemente, permitirá a redução de custos fixos da empresa e o atendimento do mercado sulista.

Fertilizantes: Louis Dreyfus Commodities compra Macrofértil

A Louis Dreyfus Commodities (LD) anunciou a aquisição da Macrofértil - produtora e distribuidora de fertilizantes (atualmente, com 65% do mercado brasileiro), sem revelar o montante investido. Com a compra se deu a entrada da LD no segmento de adubos no Brasil.

O mercado de insumos é atrativo, pois possibilita alavancar o modelo de financiamento aos seus produtores/fornecedores denominado "barter". Este modelo se baseia no adiantamento de insumos em detrimento de uma produção agrícola futura - ferramenta de hedge para o produtor.

O propósito da LD é ampliar a capacidade da Macrofértil (cuja marca será preservada) para 2,5 milhões de toneladas anuais e incorporar outros estados como Rio Grande do Sul, Minas Gerais e Bahia.

Fertilizantes: Nova fábrica de fertilizantes da Bunge no Brasil

Com investimento de US$ 24 milhões, a Bunge Brasil inaugurou dia 13 de março sua nova fábrica de fertilizantes no Brasil localizada em Cruz Alta, no Rio Grande do Sul. A unidade conta com capacidade produtiva de cerca 300 mil toneladas por ano e serão produzidas misturas granuladas (NPK) das marcas Serrana, Manah e IAP além das diferenciadas: Turbo Serrana, Fertiap e Fosmag Manah.

O investimento contribuirá com o aumento da arrecadação do município sulista e auxiliará no processo de distribuição (acesso aos modais de transporte rodoviário e ferroviário), tornando a produção de fertilizantes mais próximas das plantações nacionais, argentinas e uruguaias. Ademais, a instalação da nova unidade é estratégica por estar localizada em uma região de grande produção de soja, milho e trigo e de extrema relevância no que se refere ao consumo de fertilizantes.

Fertilizantes: Nova fábrica de fertilizantes da Bunge no Brasil

Com investimento de US$ 24 milhões, a Bunge Brasil inaugurou dia 13 de março sua nova fábrica de fertilizantes no Brasil localizada em Cruz Alta, no Rio Grande do Sul. A unidade conta com capacidade produtiva de cerca 300 mil toneladas por ano e serão produzidas misturas granuladas (NPK) das marcas Serrana, Manah e IAP além das diferenciadas: Turbo Serrana, Fertiap e Fosmag Manah.

O investimento contribuirá com o aumento da arrecadação do município sulista e auxiliará no processo de distribuição (acesso aos modais de transporte rodoviário e ferroviário), tornando a produção de fertilizantes mais próximas das plantações nacionais, argentinas e uruguaias. Ademais, a instalação da nova unidade é estratégica por estar localizada em uma região de grande produção de soja, milho e trigo e de extrema relevância no que se refere ao consumo de fertilizantes.

Setor de Fertilizantes: Investimento de R$ 280 milhões visa reduzir a dependência externa do potássio.

A Verde Fertilizantes, empresa de investidores com sede em Londres e controlada pelo grupo inglês Amazon Mining, decidiu investir R$ 280 milhões em um projeto de beneficiamento da glauconita (ou rocha verdete) que resultará como subproduto o termopotássio cujo teor de potássio é de 8% bem abaixo do verificado no cloreto de potássio que possui 60%. A previsão é que se ofereça o produto no segundo semestre de 2013.

A perspectiva da empresa é de produzir anualmente 1,1 milhão de toneladas do produto beneficiado o que deverá resultar em aproximadamente 90 mil toneladas de potássio. O potássio é um dos três insumos mais importantes para o setor de fertilizantes, contudo é o que o Brasil mais depende do exterior, produzindo apenas 8% da demanda doméstica.

A extrema dependência da importação dos três insumos básicos e de produtos intermediários fazem do setor de fertilizantes extremamente vulnerável ao setor externo. O governo brasileiro está procurando estimular o aumento da produção interna destes produtos através da Vale e da Petrobrás que possuem projetos que devem entrar em funcionamento também em 2013 como vistas a diminuir esta dependência externa do país.

Setor de Fertilizantes: Empresa canadense investe US$ 200 milhões em projeto de fertilizantes no Brasil.

A empresa canadense, com capital pulverizado na bolsa de Toronto, MBAC Fertilizer Corp. através da sua subsidiária Itafós Ltda está investindo US$ 200 milhões para a produção de 500 mil toneladas anuais de superfosfato simples no município de Arraias, divisa de Tocantins, Goiás e Minas Gerais. A intenção é dobrar essa produção até 2015 visto que a projeção é de alta dos preços dos fertilizantes no médio – longo prazo.
Além deste projeto, a empresa investe em pesquisas geológicas de fosfato nos estados do Pará, Bahia e Minas Gerais além da pesquisa de potássio submarino na costa do Sergipe. A produção será destinada inteiramente para o mercado interno brasileiro mais especificamente para o Centro-Oeste do país o que facilitará a logística do empreendimento já que a mina está localizada próximo de centros produtores dos agricultores da região.
Extremamente dependente de importação de matéria-prima para a produção de fertilizantes o que deixa o país extremamente vulnerável a choques cambiais, faz com que investimentos internos que possibilitem a produção interna deste insumo tendem a reduzir a dependência externa brasileira possibilitando a redução dos custos para a agricultura e aumentando a competitividade do país no mercado externo.

Fertilizantes: Investimentos de R$ 120 milhões em nova fábrica de matéria-prima.

A empresa brasileira Produquímica, fornecedora de matéria-prima para a fabricação de fertilizantes, pretende aportar R$ 120 milhões na construção, nos próximos três anos, de uma nova fábrica em Suzano (SP), na manutenção da estrutura de suas nove unidades, além de aumentar a capacidade de produção de enxofre solúvel. Essas inversões fazem parte do plano de expansão da empresa.
A nova unidade, ao custo de R$ 25 milhões, deverá concentrar-se na produção de uréia diferenciada. O novo produto, que deverá chegar ao mercado no segundo semestre de 2011, é revestido com um polímero que prolonga a vida útil do fertilizante por um período de três a nove meses, de acordo com a cultura em que for aplicado. Com a produção interna, a expectativa é que o valor do produto diminua cerca de 33%, o que tornará o produto duas vezes superior ao convencional.
A uréia simples, utilizada como fertilizante simples, é na sua maioria importada (cerca de 73% do total consumido) o que torna a iniciativa da Produquímica um alento para os agricultores brasileiros. Mesmo com a moeda nacional valorizada, o que permite importações mais baratas, isto ainda significa um grande custo para produtores de fertilizantes, encarecendo o produto e isto, necessariamente, deve ser repassado para os agricultores. A expectativa de produzir 50 mil toneladas de uréia diferenciada por ano para um mercado que consome 3 milhões de toneladas ao ano é relativamente baixa, mas é um vislumbre de uma possível queda nos preços dentro do setor.